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20VC — Andrej Karpathy Joins Anthropic | SpaceX Files S1: How Does it Trade | Cerebras Smashes Day 1
- Group: vc
- Channel: @20VC
- Published: 2026-05-21
- Duration: 1h 27m
- Language: en (auto)
- Evidence: youtube_subtitles
TL;DR
Lemkin 与 Scale 的 Rory O’Driscoll 复盘本周科技要闻。Anthropic 拟融 300 亿美元、估值超 9000 亿（较 2 月 3800 亿近三倍），约合 18 倍年化收入；二人认为按 ARR 倍数这是"整个创投界最划算的交易"，且 Dario 故意折价、追求一周内无戏剧化成交，与 Sam 把估值顶到极限、靠或有条款拼凑 1100 亿的风格相反。Cerebras IPO 定价 185 美元、首日大涨 68%，是 Snowflake 以来最大美股科技 IPO，但属"N of one"——半导体热、推理热、客户是 OpenAI；二人判断只对 Figma 级别以上公司打开窗口。SpaceX 拟 6/12 上市，估值 1.75 万亿、募 75 亿；但其 S1 只反映去年 12 月（独立 SpaceX+Starlink 营收约 150-180 亿、增 20-30%），不含 xAI、Anthropic、Cursor 交易，“史上最搞笑 S1”。Salesforce 今年花 3 亿美元买 Anthropic token（几乎全用于编码），折合每工程师约 1.5-2 万美元/年，被指其实不贵。可操作观察：买 IPO 首日收盘价的历史基准回报为负，别盲目追涨；并关注 Meta/Cisco/LinkedIn 万人级裁员引发的政治反弹，Lemkin 预言科技业将被迫"再通胀"重新雇人以避免社会动荡。